**国泰君安证券上调中国宏桥目标价至15.20港元**

在最近的研报中，国泰君安证券对中国宏桥（01378）的财务状况进行了深入分析，并上调了其目标价至15.20港元。这一调整主要基于中国宏桥毛利率的显著上升，以及由此带来的净利润提振。国泰君安证券维持对中国宏桥的“买入”评级，并对其未来几年的每股收益预测进行了上调。

具体而言，国泰君安证券预计中国宏桥2024年的每股收益将达到2.360元，相比之前的预测有了32.6%的增长。这一增长主要得益于公司成本控制能力的提升以及铝价的上涨。铝价的上涨不仅增加了公司的销售收入，还进一步提升了毛利率。毛利率的提升意味着公司在销售过程中能够更好地控制成本，从而实现更高的利润率。

在2025年和2026年，国泰君安证券同样看好中国宏桥的盈利能力。预测显示，中国宏桥2025年的每股收益将达到2.035元，2026年则有望增长至2.202元。这些预测的增长率虽然较2024年有所放缓，但仍然显示出公司强劲的增长潜力。

国泰君安证券在报告中指出，中国宏桥2024年的净利润可能会增长约95%，这一增速远超之前的预期。这主要得益于公司优秀的成本控制能力和市场需求的持续增长。随着全球经济的复苏，铝制品的市场需求也在不断增加，为公司提供了广阔的增长空间。

毛利率的提升对中国宏桥的净利润产生了显著影响。在销售过程中，公司能够通过降低成本、提高销售价格或改进生产效率等方式来提高毛利率。当毛利率上升时，净利润也随之增加。中国宏桥正是通过这一方式，实现了净利润的大幅增长。

此外，国泰君安证券还注意到了中国宏桥在资产重组方面的积极进展。公司计划收购宏创控股（002379.SZ）旗下的宏拓实业全部股权。这一重组计划将为公司注入优质资产，进一步提升其市场竞争力。通过资产重组，中国宏桥能够更好地整合资源，提高运营效率，从而实现更高的盈利能力。

值得一提的是，中国宏桥在全球铝制品市场中占据着举足轻重的地位。其附属公司宏创控股也是一家实力雄厚的铝加工企业，年产铸轧板材、冷轧板材和铝箔等产品的生产能力非常可观。随着全球经济的复苏和铝制品市场需求的增加，中国宏桥有望进一步扩大市场份额，提升盈利能力。

国泰君安证券上调中国宏桥目标价至15.20港元，不仅反映了公司当前优秀的财务状况，也体现了其未来的发展潜力。随着毛利率的提升和净利润的增长，中国宏桥有望继续保持强劲的增长势头。

对于投资者而言，中国宏桥无疑是一个值得关注的标的。其优秀的成本控制能力、广阔的市场空间以及积极的资产重组计划，都为公司的未来发展提供了有力保障。投资者可以密切关注公司的财务状况和市场动态，以便在合适的时机做出投资决策。

在未来几年中，随着全球经济的复苏和铝制品市场需求的持续增长，中国宏桥有望继续保持强劲的增长势头。国泰君安证券上调其目标价至15.20港元，无疑为投资者提供了一个重要的参考依据。投资者可以结合公司的财务状况、市场前景以及行业发展趋势等因素，综合评估中国宏桥的投资价值。

总之，国泰君安证券上调中国宏桥目标价至15.20港元，是对公司当前优秀财务状况和未来强劲增长潜力的肯定。投资者可以密切关注公司的动态，以便在合适的时机把握投资机会。相信在不久的将来，中国宏桥将继续在铝制品行业中发挥重要作用，为投资者带来丰厚的回报。

1.国泰君安上调中国宏桥目标价，毛利率升提振净利至15.20港元介绍

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